因为人民币不自由兑换,所以才搞货币互换没

因为人民币不自由兑换，所以才搞货币互换？没办法？

聊个有意思的话题，今天有朋友告诉我说，因为人民币不能自由兑换，所以无法国际化，所以才搞的货币互换。是没出息的表现。聊一聊货币互换与传统的贷款有什么区别？尽量说的通俗。

首先，其实西方是率先搞货币互换的，前一阵子欧美的这些银行才在一起搞了货币互换协议，我之前解释过，这个东西的本质就像是个连通器，我们把货币比作成水，其实就是你放水完了我放水，我放水完了他放水。前一阵子日经指数涨得很厉害，有的人说日本又要重拾大幅的经济增长了，失去的30年就要回来了。

我就这么说吧，日经指数上涨只有一个理由，就是日本央行在放水，没别的。日本在90年左右创下最高，央行资产负债表不知道扩了多少倍，现在才回去，你觉得怎么样？

前一阵子巴菲特出来给日本护盘，他买了日本的很多公司，我后面会写专门的文章解释，本质上他买的这些公司。就是一些相当于日本的基础设施，这些股份一般是不外卖的。因为现在世界动荡，所以这些持有海外能源，还有现金流特别稳定，就会比较吃香，这也是全世界通胀抬升，利率抬升的后果。不是巴菲特精明，这类似于明抢。

我们搞货币互换，实际上也是在和这些发展中国家搞一个连通器，我之前打了个比方，就像是摇人儿。他没钱了，你把你的钱补给他，另外我们手里的美元现在没有那么珍贵了，我们不怎么缺资本。

当年我们找到这些大户，找到南美洲这些国家，想让他们用人民币。借给他们美元，结果人家不缺美元，现在他们缺美元了，我们想一种办法既能把我们手里的美元花掉，又能把他们的债转回我们的人民币债，这个是最重要的。

最后就是美元的确是可以自由兑换，很多货币的确是可以自由进出，这是新自由主义全球化的核心主张，可问题在于，这个主张就是错的，沙利文自己都承认了。

一方面这种外汇制度让其他国家一进一出被割韭菜，另一方面也让这些国家自己变成了空心化。去工业化已经都这样了，难道我们还要学他们吗？我们不能再搞这样随便进出，我们要搞的应该是平衡贸易，谁也不要欠谁的钱。

说说货币互换和普通的对等贷款有什么区别？

在国际上借钱有一种叫对等贷款，或者说你抵押一部分你的钱，换他的钱。本质上是一种合同，就是你卖你的钱，然后买他的钱。这个对汇率影响特别大。且不牵扯利息的互换。就是拿钱和钱做买卖。

美国人不跟我们签互换协议，我们要问他借钱，就得压他的美债去换美元。或者卖出人民币，买他的美元。

互换是一种所谓的表外业务。就是在你的资产负债表上，你看不出来你欠了债或者是增加了债权，成了债主。

最后就是注意，贷款是一个合同。规定了两个动作。即使我没有做我的事情，你也必须要做你的事情。我耍赖，我不给你美元，你也得给我人民币。实际上两个事儿，互不影响。货币互换它是一个事儿。你不干了，我也就不干了。

还是举那个最简单的例子。如果是贷款，以人民币和雷亚尔，汇率1:，如果汇率发生变化，你就还我的钱还少了，或者还多了。

如果是货币互换，规定1块钱人民币换雷亚尔。这时候汇率不管是涨是跌，到了时间还我人民币，我还你雷亚尔，还是1:。就这么简单。除此之外，主要是会约定相应的时间和利率。